假定证券i的收益率可由下列单一因素模型所表示: Ri=0.20+βiF+εi 如果有一个投资组合中包含
A.x1+x2+…+xn=1
B.x1+x2+…+xn=0
C.x1b1+x2b2+…+xnbn=0
D.b1+b2+…+bn=0
E.x1E1+x2E2+…+xn·En>0
A.证券的收益率具有单因素模型所描述的牛成过程
B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.资本市场没有摩擦
A.单一因素模型假设随机误差项与因素不相关
B.单一因素模型是市场模型的特例
C.单一因素模型假设任何两种证券的误差项不相关
D.单一因素模型将证券的风险分为因素风险和非因砠风险两类
按照CAPM模型,假定:市场预期收益率=15%,无风险利率=8%,XYZ证券的预期收益率=17%,XYZ的贝塔值=1.25,以下哪种说法正确?()
A.XYZ被高估
B.XYZ被低估
C.XYZ被公平定价
D.以上都不正确
A.具有较高非系统性风险的证券没有理由得到较高的预期收益率
B.具有较高非系统风险的证券具有较高的预期收益率
C.具有较大β系数的证券具有较大的系统性风险
D.具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率
A.套利定价理论是一个有关资产价格决定的一般均衡模型
B.β表示证券收益对于风险因素的敏感程度
C.在套利定价理论中,证券分析的目标在于识别经济中影响证券收益的共同因素,以及政权收益率对这些因素的不同敏感性
D.套利定价理论由威廉。夏普提出
假定证券收益由单指数模型确定,即Ri=αi+βiβM+ei。 式中。Ri为证券f的超额收益;RM为市场超额收益;无风险利率为2%。 假定有三种证券A、B、C,其特征的数据如下所示:
a.如果бm=20%,计算证券A、B、c的收益的方差。 b.现假定拥有无限资产。并且分别与A、B、C有相同的收益特征。如果有一种充分分散化的资产组合的证券A投资,则该投资的超额收益的均值与方差各是多少?如果仅由证券B或证券C构成的投资。情况又如何? c.在这个市场中,有无套利机会?如何实现?
A.1.50%
B.2%
C.3%
D.4.50%
A.4%
B.8%
C.12%
D.16%