题目内容
(请给出正确答案)
[单选题]
对于经典的资本资产定价模型所得出的一系列结论中,下列说法不正确的是()。
A.具有较高非系统性风险的证券没有理由得到较高的预期收益率
B.具有较高非系统风险的证券具有较高的预期收益率
C.具有较大β系数的证券具有较大的系统性风险
D.具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率
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A.具有较高非系统性风险的证券没有理由得到较高的预期收益率
B.具有较高非系统风险的证券具有较高的预期收益率
C.具有较大β系数的证券具有较大的系统性风险
D.具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率
A.所有的投资者都是风险中立者
B.资本市场不存在交易成本
C.资本市场是完全竞争的市场
D.投资者面对的是资本市场上的同一无风险利率,并可以根据这一无风险利率自由地进行借贷
A.所有的资产均可被完全细分,拥有充分的流动性且没有交易成本
B.没有消费税金
C.所有投资者均为价格接受者
D.所有资产的数量是给定的和固定不变的
A.证券市场线不包含无风险资产
B.β系数反映的是该证券(组合)对市场风险的贡献程度
C.任何一种证券(组合)的超额收益率与其β系数成正比
D.资本资产模型所揭示的投资收益与风险的关系,是通过投资者对持有证券数量的调整并引起证券价格的变化而达到的
A.证券的收益率具有单因素模型所描述的牛成过程
B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.资本市场没有摩擦
A.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的
B.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的
C.套利定价模型(APM)的定义是抽象的
D.套利定价模型(APM)的定义是具体的