假设证券市场处于CAPM模型所描述的均衡状态。证券A的期望收益率为12%,其中贝塔系数为2,市场组合的期望收益率为8%,则无风险利率为()。
A.4%
B.8%
C.12%
D.16%
A.4%
B.8%
C.12%
D.16%
A.1.50%
B.2%
C.3%
D.4.50%
A.1.5%
B.5%
C.3%
D.4.5%
根据CAPM模型,下列说法正确的是()
A只有落在证券市场线上的点才是被合理定价的
B落在证券市场线之上的点所代表的证券价值是低估的
C落在证券市场线的点所代表的证券价值是高估的
D落在证券市场线之下的点所代表的证券价值是高估的
A.更注重市场风险
B.减少了分散化的重要性
C.成认多种非系统风险因素
D.成认多种系统风险因素
A.所有的投资者都是风险中立者
B.资本市场不存在交易成本
C.资本市场是完全竞争的市场
D.投资者面对的是资本市场上的同一无风险利率,并可以根据这一无风险利率自由地进行借贷
A.CAPM中的预期收益率与β系数的关系式具有十分重要的经济意义。
B.CAPM使用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。
C.CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的合作关系。
D.CAPM假设所有的投资者都进行充分分散化的投资,没有投资者会“关心”非系统性风险。
A.证券市场线上的任意一点都是有效证券组合,其他组合和证券则落在证券市场线的下方
B.证券市场线描述的是某种特定证券和市场组合的协方差与该证券期望收益率之间的均衡关系
C.证券市场线反映的是有效组合的预期收益率和标准差之间的关系
D.证券市场线是资本资产定价模型的一种表现形式
A.特定公司的股票总是对应着SML线上的某一点
B.通货膨胀的结果将会使SML线向上平移
C.SML线越平坦(斜率越小),说明投资者越惧怕风险
D.SML线是CAPM模型的直观反映