如果一个投资组合由这3只股票组成,其中XA=0.20、XB=0.30、XC=0.50,请写下其相应的市场模型方程。
A.0.25,0.75
B.0.19,0.81
C.0.65,0.35
D.0.5,0.5
E.不能确定
Y、Z预期收益率分别为10%和8%,当前无风险利率4%,市场组合必要收益率9%。
要求:
(1)计算X股票预期收益率。
(2)计算该证券组合的预期收益率。
(3)计算该证券组合β系数。
(4)利用资本资产定价模型,计算证券组合的必要收益率,并据此判断是否值得投资。
(1)我国现行国库券的收益率为14%;
(2)市场平均风险股票的必要收益率为18%,已知A、B、C、D四种股票的贝他系数分别为2 、1. 6、1.2和0.9。要求:(1)假设A种股票是由W公司发行的,请按资本资产定价模型计算A股票的资本成本。(2)假设B股票为固定成长股票,成长率为6%,预期一年后的股利为3元,当时该股票的市价为18元,那么甲投资人是否购买该种股票。
(3)如果甲投资人以其持有的100万元资金按着5:3:2的比例分别购买了A、B、C三种股票,此时投资组合报酬率和综合贝他系数为多大。
(4)若甲投资人在保持投资比例不变的条件下,将其中的C种股票售出并迈进同样金额的D种股票,此时投资组合报酬率和综合贝他系数会发生怎样的变化。
(5)请问甲投资人进行投资组合的目的是什么?如果它的投资组合中包含了全部四种股票,那么它所承担的市场风险是否能被全部取消?如果甲投资人士一个敢于承担风险的投资者,那么它会选择上述组合中的那一种?
要求:
(1) 采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率;
(2) 假设该投资者准备长期持有A股票。A股票去年的每股股利为4元,预计年股利增长率为6%,当前每股市价为58元。投资A股票是否合算?
(3) 若该投资者按5:2:3的比例分别购买了A、B、C三种股票,计算该投资组合的p系数和预期收益率;
(4) 若该投资者按3:2:5的比例分别购买了B、C、D三种股票,计算该投资组合的p系数和预期收益率;
(5) 根据上述(3)和(4)的结果,如果该投资者想降低风险,应选择哪一投资组合?
A.不能降低任何风险
B.可以分散部分风险
C.可以最大限度地抵消风险
D.风险等于两只股票风险之和