Z公司的β系数为2.0,预期报酬率为16%;X公司的β系数为0.8,无风险报酬率为4%。根据资本资产定价模型(CAPM),X公司的预期报酬率为()
A.8.8%
B.13.6%
C.6.4%
D.6%
A、8.8%
A.8.8%
B.13.6%
C.6.4%
D.6%
A、8.8%
A.11%
B.12%
C.16%
D.18%
(1)β值为多少?=0.5×20%+1.0×30%+2.0×50%=1.4(证券组合β值=各股票β值X比重系数并相加)
(2)风险报酬是多少?=(10%-3%)×1.4=9.8%;风险报酬=β值(市场报酬率-无风险报酬率)
(3)该证券组合的收益率是多少?=3%+9.8%=12.8%;收益率=无风险报酬率+β值(平均报酬率-无风险报酬率)
已知甲方案投资报酬率的预期值为10%,乙方案投资报酬率的预期值为12%,则下列说法中正确的有()。
A.不能通过比较标准差的大小判断两个方案风险的大小
B.不能通过比较方差的大小判断两个方案风险的大小
C.不能通过比较变化系数的大小判断两个方案风险的大小
D.可以通过比较变化系数的大小判断两个方案风险的大小
A.β系数可用来衡量可分散风险的大小
B.某种股票的β系数越大,风险收益率越高,预期报酬率也越大
C.β系数反映个别股票的市场风险,β系数为0,说明该股票的市场风险为零
D.某种股票β系数为1,说明该种股票的风险与整个市场风险一致
A.B系数可用来衡量非系统风险的大小
B.某种股票β系数越大,风险收益率越高,预期报酬率也越大
C.β系数反映个别股票的市场风险,β系数为0,说明该股票的市场风险为零
D.某种股票β系数为1,说明该种股票的市场风险与整个市场风险一致
经济情况 发生概率 预期报酬率
A公司 B公司
繁荣 0.3 58% 36%
正常 0.5 20% 20%
衰退 0.2 −28% 5%
要求:(1)比较两个公司投资风险的大小。
(2)若已知A公司和B公司的风险价值系数分别为6%和8%,求投资A、B两公司的风险报酬率各为多少。
A公司股票的贝塔系数为2,无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求:
(1)该公司股票的预期收益率;
(2)若该股票为固定成长股票,成长率为5%,预计一年后的股利为1.5元,则该股票的价值为多少?
(3)若股票未来3年高速增长,年增长率为20%。在此以后,转为正常增长,年增长率为5%,最近支付股利2元,则该股票的价值为多少?
A.15.3%
B.15.8%
C.15.0%
D.14.7%